民国初年，上海至成都的铁路通行了。首班列车的启程引起了黑帮注意，因为上面全是富贵人家，于是他们勾结山贼准备中途劫车。专门偷鸡摸狗的程启天（洪金宝 饰）也打上了这趟列车的主意，为了能摸上列车，他决定炸毁家乡汉水镇前的一段铁路，然后乘机上车。不料程启天被当地保安队长曹卓坚（元彪 饰）认出他是通缉犯，于是想捉拿他归案。程启天侥幸躲过追捕，顺利炸毁了铁路。这正好帮了山贼一个大忙，他们开始团团围攻汉水镇。眼看家乡即将毁于山贼之手，程、曹两人决定联合起来共抗强敌。

十年前，东南亚华裔泰拳拳师陈天华在一场民间擂台赛中败给了中国一代宗师段辽安。陈天华对此事耿耿于怀，十年后，陈天华首徒罗飞来到中国开设泰拳馆，乘机报复段辽安。神秘巨商黎先生多年来从事走私的违法勾当，为了洗黑钱，经常假借出资办一场民间武术交流赛，顺便挑拨罗飞同杜涛的关系，已达到他不可告人的目的。原来多年前段辽安曾不小心误撞黎先生走私内幕。虽然当年段辽安为了避祸，此事从未跟人提起，并且将武馆交给杜涛打理后，自己便闲云野鹤，过起隐居生活。可是黎先生内心仍旧如鲠在喉，不除不快。罗飞在与杜涛相处过程中渐渐被杜涛一身正气感染，最终决定携手杜涛一起对付黎先生，俩人也在一场擂台赛中成功彰显了自己的中华武魂。

本片为楚原（笔名秦雨）1980年自编、自导的动作片，由狄龙、白彪及井莉领衔主演。故事改编自朱羽的民初武侠奇情小说，讲述邓彪（狄龙）黑货买卖失手，遂逼江湖人物高明（王戎）供出从中陷害者，高说出乃黑豹所为后，即被邓开枪杀死，邓因此被判监禁十五年。邓出狱后即找黑豹报仇，却遇势力庞大的葛八爷（白彪）乾扰；同时商琳（井莉）为寻失踪十五年的丈夫，欲找邓查问黑豹下落，但两人仅听过黑豹其名，从未见其人，究竟黑豹是谁？

林伟栋得了癌病。他为了筹集供弟弟伟梁到外国攻读医科的学费，替私枭招应强抢劫了一批钻石。他得手后把真的藏起来，偷龙转凤将假的交给招，招发觉便把他枪杀了。 为了找回钻石，招布下诡计，做成伟梁是杀人嫌疑犯，又安排他的日籍女部下和美救了他，将他藏起来及替他治理枪伤。在和美细心治疗下，伟梁痊愈了，他们亦建立了深厚情谊。 伟梁好友警探郭少彬被派侦查此案，他和伟梁无意发现伟栋收藏钻石，和美把钻石抢去，招赶到逼伟梁交出，他们交不出，招正想杀他们，和美突然返回和招发生打斗，打斗中和美被招杀死，伟梁亦把招杀死。

阿泰（成龙 饰）自小就志愿当一名无拘无束的海员，可惜哥哥嘟嘟（洪金宝 饰）天生智力障碍，自幼就和嘟嘟相依为命的阿泰为了照顾哥哥，一直没有实现心中梦想，当上了一名普通的警察。可是阿泰在警局过得并不快乐，天性无拘无束的他极不受上司欢迎。终于在一次和上司顶撞后，阿泰愤然辞职，决定去当海员。 看到阿泰辞职，嘟嘟以为弟弟准备抛弃他了，开始自己试着去自力更生。一天，他和邻家小孩玩游戏时，意外捡到了劫匪留下的珠宝。邻家小孩的哥哥贪财，将嘟嘟推下了山边，抢走了珠宝，岂料此时劫匪返回，将他杀了。这时，阿泰闻讯赶来，一番打斗后将劫匪杀了，在山边救回了嘟嘟。阿泰亦因杀了人免不了牢狱之灾……