故事讲述石中玉、石破天乃自幼失散的孪生兄弟，破天与父母失散，辗转成为长乐帮帮主。中玉则自幼受父母溺爱，行事只为个人喜恶，闯荡江湖期间分别结识丁珰、铁珊瑚、倪冬儿及侍剑，展开一段五角恋爱。雪山派掌门白自在误会中玉害死其孙女阿绣，开声讨大会对付中玉，阴差阳错，中玉与破天互调身份，并经历一段段奇遇。及后，中玉、破天相认，同赴侠客岛，揭开武林高手相继失踪之谜。最后，二人更同练侠客行神功，联手对付欲控制武林的贝海石，展开连场恶斗……

改编自金庸的武侠小说《雪山飞狐》，李自成亡国后，他旗下的四大侍卫——胡、苗、范、田家开始了夺宝之争，后来演化成四家的世代为仇。胡家后人胡一刀想要找其余三家和化解先前的误会，但却因田家后人田归农暗中陷害误丧于苗家后人苗人凤之手，其妻子郎剑秋也没能幸免于难，剑秋把独生子胡斐托给了仆人平四照料。长大后的胡斐一心想要为父母报仇，并误会了苗人凤是罪魁祸首，当平四带着胡斐一路追寻苗人凤的踪迹时，他遇上了女扮男装的幺一一，邂逅了侠女聂桑青，但她却对红花会舵主陈家洛心有所属。随后胡斐又与苗人凤之女苗若兰相识相知，可无奈江湖险恶，几个年轻人背负着上一辈的恩怨自己也深陷其中。

冯蘅乃金国萨满教之圣女，因教中法器与真经有关，遂被卷入武林争夺之漩涡中。危机中被东邪黄药师所救，二人互相欣赏，情根深种。华山论剑后，真经之争似已平息，奈何师为救蘅身中剧毒，蘅唯有向周伯通骗取真经，供师疗毒。岂料西毒欧阳锋闻风而至，掀起连番恶斗。

乾隆年间，红花会崛起，企图推翻满清统治。红花会总舵主于万亭偷入禁宫，告以乾隆本乃汉人之身世，乾为安全计，杀于灭口。于之义子陈家洛乃乾胞弟，于死后接任为总舵主，继承反清复汉大业。陈得悉乾隆出游江南，乃与文泰来、骆冰、余鱼同等十四当家齐赴杭州，利用名妓玉如意之美色，引乾至六和塔，痛陈利害，逼乾与红花会合作，共谋反清。另一方面，陈家洛在回疆认识霍青桐，二人暗生情素。陈替乾取回身世证物之时，遇香香公主，两人一见钟情。家洛在青桐和香香公主之间感到困扰，而她们两人都对家洛一往情深。后因李沅芷女扮男装与桐态度亲密，陈误以为桐心有所属，遂倾向香香公主，并互订终生，令青桐黯然神伤。后得知香乃桐之妹，又得知误会了桐，困苦不已。但香香公主于乾隆攻打回疆时被俘，乾隆亦钟情于她，派张召重掳香入宫，逼为妃妾。家洛为使乾隆恢复汉人江山，忍痛割爱。时陈已取证物回，嘱乾遵守诺言。乾因受制于太后，复知香对陈痴心，乃背信弃盟，设宴雍和宫，欲将红花会一网打尽。

一桩残忍至极的灭门血案轰动武林，让江湖义士们为之震怒，一晃眼二十年过去，但血案的余波依旧在武林中搅动，将与之有所牵连之人也牵扯其中。傅红雪本以为自己是当年惨案遗孤，一直在沈三娘和翠浓的帮助下追寻事件幕后的凶手，翠浓甚至为此丢掉了性命，然而，让傅红雪没有想到的是，他的真正身世揭露之时，一切都是竹篮打水一场空。叶开是小李飞刀的传人，无意之中发现了自己和血案之间的关联。真凶马空群的行踪渐渐浮出水面，而神秘杀手路小佳亦决定同傅红雪一试高下。