本片由張徹、鮑學禮及午馬三位導演聯合執導，倪匡編劇，影帝狄龍及姜大衛主演，講述大海盜張保仔生平事跡。清廷水師提督派遣少年將領胡義（姜大衛），肩任偵查盜首匿跡所在之責，海上巨寇鄭乙手下四大天王之一張保仔（狄龍）終被胡義窺破行藏。二雄相遇，各施絕招，俱有惺惺相惜之意；卒之張憑機警從容外遁……

影片描述世家子唐人杰和其兄唐人麟分别为黑社会老大沈天虹的义子和得力手下。沈在与另一帮派头子廖守宜的争斗中两败俱死，人杰主动替哥哥人麟及甘文彬顶罪，跑去江南。但文彬和人麟却屡派凶手加害与他，并谋取沈家全部财产。人杰在江南浪子相助下，终于杀死哥哥和文彬，二人也因重伤死亡。

故事描述推土车司机阿成(尔冬升)，在工作时忽遇地陷而堕入一地下古庙，无意中成为油纸伞妖(钟楚红)的主人，她更将自己现身的秘密及超凡的法力告知阿成。地盘工目凡叔(冯淬帆)嗜赌，欠下恶少(伊雷)高利贷，更垂涎凡叔之女美色，近凡叔以女还债；成得悉遂请伞妖戏弄恶少，更暗助凡叔在赌场获胜，清还债项。惟此神伞之秘密为恶少发现……

战国时代，秦国最强，韩君哀侯，受制皇叔韩傀。客卿严遂，忠肝义胆，遭韩所忌。魏国聂政，习剑于吴忌门下，与夏婴相爱。聂因事为师报仇后，隐居齐国，以屠为生。严于齐国找得聂，二人结为兄弟。逾数载，聂丧母，其姐荣亦出阁，聂决意为国捐躯，慨然应允刺杀韩。行事前，聂往找夏，二人度过数日欢乐时光。东孟大会，聂刺毙韩，自知难以幸免，挖目剖腹自尽。荣为让聂名留青史，认尸后用剪自

因身怀“鸳鸯双刀”绝技而驰名江湖的白衣少侠雷力（姜大卫）被龙异之（谷峰）设计陷害，自废右臂退出江湖后，他隐姓埋名于某个小饭馆里当伙计，过着任人侮辱欺负的日子。邻居铁匠的女儿巴蕉（李菁）因对他心生爱慕，时常鼓励其重塑形象，无奈雷力战胜不了心魔。 有缘结识翩翩少侠封俊杰（狄龙）后，雷力重拾生活的信心，并说好在封俊杰赴过龙异之的约后两人一起去过归隐的生活。不幸的是封俊杰像多年前的雷力一样也中了龙异之的诡计，奋力抵抗一番终因不敌敌手身亡，得知消息的雷力大悲，矢志用左臂练就一身好功夫为好兄弟报仇。