这部黑色喜剧讲述30年代动荡的香港，诸色人等各出其谋，鱼珠混杂。大老千胡老头用美人计骗走了教父卡邦等的钱，却落在探长罗宾和私家侦探亚哟手里。失去钱财的卡邦却赢得一美人心，二人一起远走高飞……

战后社会，经济衰退，百业箫条。流浪汉石天，在饥饿贫困当中，遇上被坏人麦嘉利用去干犯法事情的孤儿汪伟，二人顿成莫逆。其后石天又遇上一个可怜的歌女王秀文，产生一场滑稽的罗曼史，后来又碰上醉汉午马，午马因受辱于麦嘉而变得意志消愁。坏人麦嘉贩卖人口将歌女与小孩一同掳走。石天与午马终于奋起雄心，冒着生命危险，把小孩与歌女救出，坏人麦嘉则难逃法网。

金刚（许冠杰 饰）成功降服白手套之后，白手套之兄黑手套受黑手党指派继续交易钻石并向金刚复仇，金刚与黑手套的高级机器人大战数次终于侥幸胜利，却马上又落入了牛牛、悠悠兄妹犯罪团伙的骗局，卷入银行抢劫案成为嫌犯。金刚逃亡路上将拍档光头神探（麦嘉 饰）与何东诗（张艾嘉 饰）的婚礼搅得一塌糊涂。所幸光头神探义字当先，合力与金刚对抗牛牛、黑手套，却不料金刚再次被悠悠戏弄，光头神探也只落得被严妻整治。最佳拍档被牛牛团伙胁迫，不得不出面抢夺钻石，而黑手套方面再次出动高级机器人应战，早有准备的金刚取出机器人特工队，混战一触即发……