1982年李连杰主演《少林寺》一举成名，在观从心中树立了正直、勇敢的武僧形象，此片是他饰演武僧的又一力作。剧情主要讲述北少林武僧智明、南少林俗家弟子司马燕不约而同在赫索王爷寿诞之日前来行刺，一报父仇。不料被围，在同伴赵威的帮助下得以出逃。智明发现司马燕脚上有和自己一样的银镯子，始知她是自己的未婚妻，然因已皈佛门，未能相认。后司马燕为赫索所擒，智明、赵威在南北少林众高手的帮助下，终于杀死赫索，救出司马燕。智明把银镯交与赵威，独自离去……

民国时期，一具奇特的巨人骸骨从天而降，元朝天可汗的古墓因此而现世，文物研究员张天陵历经危险竟在天上找到了古墓。与此同时，日本特务宇野千代妄图窃取撼龙天棺中巨量的财富。一场守护国宝的热血战斗拉开序幕。

故事发生在人仙妖并存的架空奇幻世界。千年轮回转世的妖王白泽即将觉醒，仙徒慕清在三界大乱之前，前往妖界寻找法器青鸾镜以诛杀妖王，阴差阳错与小妖朝颜一起踏上旅途，两人在冒险中相知相爱，即将完成使命之时，慕清才发现朝颜就是转世妖王，两世缘起，却注定悲剧。