由《伍秋月》、《劳山道士》、《美人首》三个故事组成。《伍秋月》青年王鼎借宿伍家花园, 梦中有少女委身相许, 事后遗下髮簪. 翌日, 守园老人见鼎手执髮簪, 大喜, 告知园主三十年前去世时遗言鼎会到访. 是夜, 梦中人再度现身, 自称伍秋月, 已死去三十年, 但立春后可还阳嫁鼎. 鼎求月带他游地狱,。《劳山道士》王七游手好閒, 妻勤俭贤淑, 织布养家. 一日, 七与妻争执后离家, 遇劳山道士. 道士埋梨核于土中, 顷刻梨树长成. 七求道士收为徒, 道士授七穿牆之术. 七学成后, 以穿牆术入怡红院, 遇妓女富贵花, 二人合谋盗庞大户金库. 不料事败, 人赃俱获。《美人首》李生夜访粉黛山庄, 途中偶救一自缢少女, 少女忽身首分离. 李吓得落荒而逃, 失足堕陷阱, 幸为猎人所救. 归途中, 李邂逅阿纤, 二人一见锺情。

玉帝之小女儿七仙女，厌倦天庭刻板生活，不惜冒犯天规，降临人间；少年董永卖身传员外家，为奴三载，以埋父骨；董永之孝心，感动了七仙女，便幻成村姑，藉土地神之助，说服董永与其结成夫妇，并相偕到传家上工，七仙女在六位仙姐下凡暗助下，为董永缩减偿还工作日，众仙女帮助纺织锦布，发挥仙术，百日完工；回复自由后，二人回董永故家，但愉快的凡间生活能持续多久呢？玉帝得知小女儿私自下凡的消息后，天庭盛怒，命雷神逼其返回天宫，七仙女与董永二人在槐树下无奈分离，情节悲痛，颇为感人。

由三个短篇,及组成,开创短篇古装国语电影的先河.