茅山弟子傲天龙与大黄同时爱上了师傅的掌上明珠梦梦，师傅临终前设局考验二人谁更真心，大黄用计赢得了师傅的信任。虽然梦梦倾心天龙，无奈父命难为，天龙于是愤然出走。一晃十八年过去了，大黄和梦梦的儿子连高已经长成英俊少年，而天龙的女儿凝红也成年。天龙父女俩这天回家乡探亲，半途上遇到红袍火鬼为祸人间。天龙费尽九牛二虎之力将其收伏，关在鬼笼内。回到家乡，大黄和天龙两师兄弟心里还是有隔阂，互相敌视。连高无意中放出了火鬼，此时的火鬼法力大增，天龙和大黄都已无法独力应付。为了对付火鬼，二人终于抛开成见，再次合作。

郭虎和兰馨的爱情从一开始就遭到家人的反对和仇人四毛的要挟。父母和兄弟姐妹恪守传统观众，不接受兰馨比郭虎年龄大且有过婚姻并带着个孩子现实，而郭虎和兰馨却又坚守爱的阵地。四毛为报私仇，千方百计想拆散一对有情人，并不惜制造恶性事件，导致兰馨成了植物人。经历了小妹摔伤腿的事故，艾红以欺骗方式嫁给郭虎的波折，以及父亲含恨离世的悲伤，兰馨也终于在郭虎爱的呼唤中苏醒。这对有情人终于得到家人的祝福。为了孩子，郭虎选择了放弃，却不料兰馨的失踪的前夫突然从国回来，兰馨的女儿悦悦突然发病，让他们又一次面临选择。

美丽姑娘何青青高中毕业回村做了大队广播员，与知青苏卫东恋爱。1977年双双高考，苏卫东顺利考上大专，何青青却连续三年落榜。为给相依为命的哥哥换亲，忍痛割爱与初恋苏卫东分手，嫁给八卦岭残疾青年赵春来。婚后的何青青一直在爱情与婚姻，梦想与现实间挣扎，一场车祸夺走了丈夫春来和哥哥的生命。为了给遇难丈夫一个交代、为了偿还欠下的巨债，历经三年艰辛寻凶路，何青青也从美丽的“地瓜嫂”蜕变为强悍的“杀猪婆”，并一个人拉扯三个弟妹长大成人，而就在此时何青青查出患有肝癌……

德叔有一身少林武功，到美国开了个宝芝林医馆，兼授武术。叛徒尊尼另开武馆，并来宝芝林寻衅，用下流手段打伤德叔，企图独霸美国武林。德叔大弟子杰到美国探师，与当地少女安娜发生误会，被拘入警局。杰在警局与警员发生友谊，并于德叔团聚。尊尼不甘心，继续聚众闹事，杰挺身而出，巧妙的利用警方把他们绳之于法，为达到报复的目的，尊尼把安娜吊在摩天大楼上，引诱杰来拼命。一个武林清理门户，除掉叛逆洋徒弟的故事，就这样险像连环地展开了。

段小楼（张丰毅）与程蝶衣（张国荣）是一对打小一起长大的师兄弟，两人一个演生，一个饰旦，一向配合天衣无缝，尤其一出《霸王别姬》，更是誉满京城，为此，两人约定合演一辈子《霸王别姬》。但两人对戏剧与人生关系的理解有本质不同，段小楼深知戏非人生，程蝶衣则是人戏不分。 段小楼在认为该成家立业之时迎娶了名妓菊仙（巩俐），致使程蝶衣认定菊仙是可耻的第三者，使段小楼做了叛徒，自此，三人围绕一出《霸王别姬》生出的爱恨情仇战开始随着时代风云的变迁不断升级，终酿成悲剧。