影片以一个警察自杀的场面开始。接着一个冷漠粗暴的男子在夜总会里痛殴黑帮小喽罗，却被该黑帮的老大看中请他做事，他很快成了帮会里的红人。与此同时他又和该帮会的死对头频繁接触，引发了两派之间的激烈斗争。原来这一切都是由于那起自杀事件所引起。

东京著名的“组织”仓田集团解散了非法的部分，而转行成为正式的企业。哲也原来是仓田最得力的左右手，另一个希望吞并仓田的组织大冢集团希望拉他入伙，被哲也拒绝，大冢手下殴打了拒不还手的哲也。吉井是仓田最大的债权人，哲也亲自去找吉井，希望以自己的个人信誉帮仓田一把。作为商人的吉井，当然没有太多的野心，答应了哲也的要求。大冢妄图吞并仓田，他强迫吉井把仓田的债务转让给他，又杀了吉井。大冢来吉井办公室要挟仓田，试图反抗的仓田误杀了向大冢出卖吉井情报的女秘书睦仁，幸亏哲也及时赶到救出了仓田。如今，哲也已经成了大冢的眼中钉，大冢手下的田中和“毒蛇哲也”，多次报复哲也都被哲也轻易挫败，甚至利用哲也的女友、歌手千春天也无济于事。于是，大冢用手中的债务逼迫仓田驱逐哲也，哲也明白仓田的难处，决定离开，成了一个流浪北方的东京人。

年轻学生（浜田光夫 饰）利用假期外出旅行，在行至伊豆汤岛时，他邂逅了几位巡回表演的歌舞伎艺人，其中一名梳着旧时发髻、伶俐清秀的年轻舞女（吉永小百合 饰）引起了学生的注意。 他有意识地赶上这群来自波浮港的艺人，和他们结伴前往下田。一路上有说有笑，欢声不断，学生和艺人们渐渐熟捻，更迷上了那位尚未成年的舞女阿薰。在温暖潮湿的南国，学生陷入纯洁的爱恋之中，同时亦为现实的无奈所困扰…… 根据川端康成早期中篇同名小说改编，该版本系本小说第四次搬上银幕。